kzumiQuand une poche grossit sans que tu y touches
Le portefeuille de Hugo était à 60 % d’actions, des parts d’entreprises. Après une belle hausse, il est à 64 %. Sans que Hugo s’en rende compte, son portefeuille est devenu plus risqué.
Pourquoi les parts bougent-elles toutes seules ?
Les poches d’un portefeuille ne montent pas au même rythme : celle qui monte prend du poids, celle qui baisse en perd.
Hugo avait 6 000 € d’actions et 4 000 € d’obligations, des prêts à un État ou à une entreprise. Ses actions montent de 20 %, jusqu’à 7 200 €, sur 11 200 € au total : elles pèsent alors 64 %.
Comment revenir aux parts du départ ?
Le rééquilibrage ramène l’allocation, la part de chaque poche, vers celle fixée au départ : un peu de ce qui a beaucoup monté est vendu, un peu de ce qui a moins monté est acheté.
Pour Hugo, rééquilibrer veut dire vendre 480 € d’actions et acheter 480 € d’obligations.
Rééquilibrer souvent, ça coûte quoi ?
Chaque vente et chaque achat coûtent des frais, et une vente peut déclencher un impôt sur les gains. Plus les rééquilibrages sont fréquents, plus ces coûts s’additionnent.
Dans kzumi, ton portefeuille de jeu suit les vrais cours : ses parts dérivent comme celles de Hugo, sans que tu y touches.
Les poches d’un portefeuille montent à des rythmes différents ; rééquilibrer ramène chacune vers la part fixée au départ, et coûte des frais.
Pourquoi les poids d’un portefeuille dérivent-ils ?
- Parce que les frais de gestion changent chaque mois
- Parce que la loi impose de réviser l’allocation chaque année
- Parce que la banque décide seule d’ajuster les proportions
- Parce que les poches n’évoluent pas au même rythme
La réponse est dans kzumi.
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